Yeşil bir dev olan Shrek Fionaʹyı ejderha kulesinden kurtarmış ve birlikte bataklılta yaşamaya başlamışlardır. Fionaʹnın ailesinden gelen bir davetle Eşekʹi de alarak uzaklardaki krallığa yola çıkarlar. Ancak Fionaʹnın ailesi kral ve kraliçe yeni damatlarının dış görünümüne hazırlıklı değildir. Üstelik sevgili kızları da çok değişmiştir.Shrek ile Fionaʹnın bilmediği bazı gerçekler vardır. Bu sürpriz evlilikle birlikte Fionaʹnın kral babasının geleceğe yönelik planları suya düşmüştür. Bunun üzerine o ana kadar ki bütün gelişmeleri tersine çevirebilmek için Fionaʹnın Peri Annesinden, Yakışıklı Prensten ve ünlü canavar avcısı Çizmeli Kediʹden yardım ister. Bu maceraya Kurabiye adam da eşlik edecektir.